Vista Outdoor neemt Fox Racing over voor $ 540 miljoen

Fox Racing CEO Jeffrey McGuane zal het bedrijf na de overname blijven leiden, net als alle leiderschapsteams. Vista Outdoor verwacht de transactie in het tweede kwartaal van 2023 af te ronden.

De sportdivisie van Vista Outdoor omvat Bell Helmets, Giro, Blackburn en QuietKat. Fox Racing biedt beschermende kleding, waaronder helmen en kleding voor mountainbikes en motorcross. De overname zal ongeveer $ 350 miljoen aan inkomsten toevoegen aan vista's Outdoor Products-segment. Fox Racing is sinds de late jaren 1970 een apart bedrijf van Fox Factory (ophangingsmerk). Fox Factory is nu een beursgenoteerd bedrijf en bezit ook RaceFace-, Marzocchi- en Easton-fietsen.

Fox Racing zei dat de netto-omzet van 2019 tot 2021 met een samengesteld jaarlijks groeitempo van ongeveer 20% zal groeien, met een groei die naar verwachting in 2022 zal overtreffen.

Vista Outdoor CEO Chris Metz zei: "In de afgelopen vier jaar hebben we een divers portfolio van iconische outdoormerken opgebouwd onder leiding van een bewezen leiderschapsteam dat briljant blijft presteren en grote waarde levert aan onze aandeelhouders. sterke prestaties."

"Door de overname van Fox Racing zullen we onze strategie van het benutten van acquisities met toegevoegde waarde met succes blijven uitvoeren om ons leiderschap en ons vermogen om te profiteren van groeimogelijkheden op lange termijn in openluchtrecreatie uit te breiden. De overname van Fox Racing voldoet aan al onze financiële en strategische overnamecriteria, zelfs voordat we de potentiële voordelen van het samenvoegen van Fox Racing met onze bestaande activiteiten overwegen. Ik ben blij dat we toonaangevende merken zoals Fox Racing aan ons portfolio kunnen blijven toevoegen, terwijl we een sterke balans behouden en herinvesteren in onze huidige sommige bedrijven organische groei stimuleren."

Vista Outdoor heeft colorado e-bike merk QuietKat overgenomen.

Fox Racing CEO Jeffrey McGuane zei: "Samen kunnen we de erfenis van onze toonaangevende merken benutten, genieten van nieuwe synergieën in de toeleveringsketen, onze diepe en bewezen pijplijn uitbreiden en ons richten op een uitgebreid klantenbestand. In combinatie met de mogelijkheid om te innoveren en toegang tot kapitaal op te schalen, geloven we dat deze transactie een overwinning en een overwinning is voor alle betrokkenen."

"Het leiderschapsteam van Vista Outdoor heeft bewezen dat ze een effectief, herhaalbaar overnamemodel hebben, waardoor Vista Outdoor een duidelijke overnemer is voor Fox Racing. Overgenomen bedrijven maken gebruik van Vista Outdoor's Center of Excellence, uitgebreide retailpartnerschappen, innovatieve Engine en de voordelen van een leiderschapsteam dat een oprichtersmentaliteit en een resultaatgerichte cultuur ondersteunt."

Voor 2022 wordt verwacht dat de netto-omzet en aangepaste EBITDA van Fox Racing over het hele jaar respectievelijk ongeveer $ 350 miljoen en $ 55 miljoen zullen bedragen. Vista Outdoor verwacht dat de transactie direct zal bijdragen aan de winst, exclusief transactiekosten, transitiekosten en voorraadverhogingen.

Vista Outdoor zei dat het verwacht de financiering te financieren door een combinatie van een op activa gebaseerde doorlopende kredietfaciliteit van $ 600 miljoen, die de bestaande op activa gebaseerde doorlopende kredietfaciliteit van Vista Outdoor zal vervangen, en een gedekte termijnleningsfaciliteit van $ 350 miljoen. Financiering voor overnames. Na afronding van deze transactie zal de leverage ratio van Envision Outdoor naar verwachting lager zijn dan 1,5 keer, binnen het beoogde leverage ratio bereik van 1-2 keer.